Cómo Colocar Efectivamente Sus Órdenes de Operaciones

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El comercio de divisas para los maniquíes, 3 ª Edición

Por Kathleen Brooks, Brian Dolan

Los operadores de divisas confían en las órdenes para aprovechar los movimientos de los precios cuando no son capaces de controlar personalmente el mercado y también para protegerse de los movimientos adversos de los precios. Si va a operar con divisas, lo más probable es que confíe en las órdenes como parte de su estrategia comercial general.

Los dos tipos principales de órdenes son las órdenes de límite, utilizadas para comprar o vender a tasas más favorables que los precios actuales del mercado, y las órdenes de stop-loss, que se utilizan para comprar o vender a tasas peores que los niveles prevalecientes. La diferencia clave entre los dos tipos es que usted generalmente quiere que sus órdenes de límite sean ejecutadas, pero no quiere que sus órdenes de stop-loss sean ejecutadas.

Esto se debe a que las órdenes de límite se utilizan para obtener ganancias e ingresar posiciones (lo que usted desee), y las órdenes de stop-loss se utilizan principalmente para salir de posiciones perdedoras (lo que a nadie le gusta). (La excepción son las órdenes de entrada de stop-loss, en las que se utiliza una orden de stop-loss para entrar en una posición, por ejemplo, en una fuga.)

El riesgo con el uso de órdenes es que se pierda la ejecución de sus órdenes de entrada o de límite de ganancias o que sus órdenes de stop-loss se activen en puntos de precios extremos. La trampa aquí es que los mercados tienen una tendencia a ir tras las órdenes de stop-loss y a evitar las órdenes de límite en el ruido rutinario de las fluctuaciones diarias.

Esto hace que el lugar donde usted coloca sus órdenes sea un factor crítico en su estrategia general de operaciones. Decidir dónde colocar las órdenes es definitivamente más arte que ciencia, e incluso los comerciantes de divisas más experimentados se enfrentan continuamente a la cuestión de dónde colocar sus órdenes.

Factoraje en el margen de negociación de las órdenes

Los operadores de divisas en línea se enfrentan a otros dos factores complicados: el spread de negociación de los pares de divisas y las políticas de ejecución de órdenes de las plataformas de negociación de divisas en línea.

La mayoría de las plataformas en línea ejecutan sobre la base de que una orden limitada para vender es ejecutada cuando el precio de la oferta alcanza la tasa de la orden y una orden limitada para comprar es ejecutada cuando el precio de la oferta alcanza la tasa de la orden.

En el caso de las órdenes stop loss, se activa una orden stop loss para vender si el precio de la oferta alcanza el tipo de la orden, y se ejecuta una orden stop para comprar si el precio de la oferta alcanza el tipo de la orden. En ambos casos, el spread de la negociación va en contra de la orden, y los operadores deben tenerlo en cuenta.

Por ejemplo, es posible que el par USD/CHF esté en 1.0250 con un límite, una orden Take Profit, para vender en 1.0330 y una orden de stop-loss para vender en 1.0200. Para que su ganancia sea ejecutada, el precio de la operación debe ser de 1.0330/33. Si el precio más alto es 1.2329/32, no hay cigarro.

Su stop loss se activará si el precio de la operación se negocia a 1,0200/03; si el precio de cotización más bajo es 1,0201/04, su orden sigue viva. Como puede ver, con frecuencia es un juego de pulgadas que se juega en milisegundos.

Factoraje de los niveles técnicos en la realización de pedidos

Muchos operadores se centran en los niveles técnicos para decidir dónde colocar sus órdenes. Continuando con el ejemplo de órdenes de la última sección, si hay resistencia de una línea de tendencia o de los máximos horarios en el nivel de 1,0330, muchas otras órdenes de venta podrían agruparse allí. Si el interés de venta es lo suficientemente fuerte, es posible que el mercado nunca llegue a ser tan alto porque los vendedores se adelantan al nivel de resistencia, comienzan a vender y evitan que los precios suban.

En el caso del nivel de stop-loss, se puede colocar en el soporte de Fibonacci o en los mínimos diarios recientes, lo que también puede atraer a otros operadores técnicamente interesados a colocar sus stops en el mismo nivel.

Si el mercado comienza a bajar, los vendedores frecuentemente intentarán probar los niveles de soporte técnico clave para ver si mantienen, en el proceso que desencadena las órdenes de stop-loss que quedan en esos niveles. Las paradas pueden ser activadas y el nivel excedido brevemente, sólo para ver el repunte de los precios y el apoyo en última instancia se mantiene.

Ser detenido en un mercado en la parte superior o inferior es una experiencia muy frustrante, pero le ha pasado a todo el mundo en un momento u otro. Alguien tiene que vender al mínimo y comprar al máximo.

Márgenes de error y extremos de mercado

Una forma de evitar ser detenido por los extremos del mercado es tener en cuenta un margen de error al colocar sus órdenes. Usar un margen de error es una práctica bastante sofisticada, pero la idea es errar en el lado de conseguir que se ejecute su orden de límite – dejando una orden de venta unos pocos puntos por debajo de los niveles de resistencia clave o una orden de compra unos pocos puntos por encima de los niveles de soporte.

Como mínimo, el margen de error debe tener en cuenta el diferencial de negociación del par de divisas que está operando.

En el caso de las órdenes stop loss, el concepto es errar por el lado de no permitir que se dispare su stop loss – dejando una orden de venta stop loss varios puntos por debajo de los niveles de soporte clave y una orden de compra stop loss por encima de los niveles de resistencia técnica.

En ambos casos, el margen de error dependerá de la volatilidad relativa del par de divisas que esté operando, así como de la volatilidad general del mercado en ese momento. En términos generales, cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el margen de error y viceversa.

El uso de un margen de error al colocar órdenes también requerirá que reconsidere la estrategia comercial general, especialmente en términos del tamaño de la posición. Si va a colocar paradas con un margen de error, y la parada termina provocándose de todos modos, sus pérdidas serán mayores. Por lo tanto, es posible que tenga que reducir el tamaño de la posición para mitigar el impacto en su margen.

Colocación de órdenes de stop-loss basadas en niveles técnicos o financieros

Generalmente hay dos escuelas de pensamiento cuando se trata de la base para decidir dónde colocar las órdenes de stop-loss:

  • Paradas técnicas: Colocación de una orden de stop-loss de acuerdo a los niveles de precios identificados a través del análisis técnico. Cualquiera que sea el enfoque técnico que elija seguir, estará buscando identificar los puntos técnicos clave que, si se superan, invalidarán la configuración de la operación y señalarán que es hora de salir de la operación.
  • Paradas financieras: Basado en la cantidad de dinero que estás dispuesto a arriesgar en una operación determinada. Usted puede basar la operación en una visión fundamental de los desarrollos futuros, pero está dispuesto o capaz de arriesgar sólo una cierta cantidad de dinero en la operación.

Las paradas financieras pueden ser atractivas para los operadores altamente conservadores que no quieren arriesgarse a más de una cantidad fija en una sola operación. Si esa es su manera de mantener la disciplina comercial, por supuesto, vaya con ella. Tenga en cuenta que las paradas financieras son esencialmente arbitrarias y no tienen relación con el mercado. Son mucho más una función del tamaño de la posición y del precio de entrada – elementos que usted controla – que cualquier medida objetiva de mercado.

Por otro lado, las paradas técnicas se basan en la acción de los precios en el pasado, que es la única forma concreta que tienen los operadores de medir los movimientos futuros de los precios. Si el par GBP/USD no ha logrado superar la zona de los 1.6215 en las últimas semanas, por ejemplo, un movimiento por encima de ese nivel sugiere que algo ha cambiado.

Y el mercado, en su infinita sabiduría, ha decidido que el GBP/USD debería subir. Usted no tiene forma de saber con seguridad si la ruptura será sostenida; sólo puede ir con su mejor análisis.

Basar los pedidos en niveles técnicos más que en consideraciones financieras, pero el factor limitante último es la cantidad de dinero en riesgo.

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