Cómo calcular la medida de retorno en QuickBooks 2013

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Por Stephen L. Nelson

Hay dos maneras básicas de calcular una devolución utilizando Microsoft Excel. Usted no puede hacer este cálculo usando QuickBooks 2013 solamente. Para calcular una tasa de rendimiento con Microsoft Excel, introduzca primero los flujos de caja producidos por la inversión.

Incluso si nunca ha usado Excel antes, es posible que pueda construirlo; todo lo que tiene que hacer es iniciar Excel (de la misma manera que inicia cualquier otro programa de Windows). A continuación, se introducen los flujos de caja mostrados para la inversión inmobiliaria. En realidad, sólo se introducen los valores mostrados en las celdas B2, B3, B4, B5, etc., a través de la celda B22.

Estos valores son los números de flujo de caja calculados e integrados aquí:

Combinación de todos los flujos de caja
YearNet Cash FlowsFlujo de caja de liquidaciónEl Real Deal1-1,0000-1,0002-4000-400321802184855085551,51101,51162,18602,18672,88202,88283,59803,59894,33604,336105,09605,096115,87905,879126,68506,685137,51607,51607,516148,37108,37108,371159,25209,2521610,160010,1601711,095011,0951812,058012,0581913,050013,0502014,072300,000314,072En

caso de ser nuevo en Excel, todo lo que tiene que hacer para ingresar uno de estos valores es hacer clic en el cuadro (técnicamente llamado celda) y luego escribir el valor. Por ejemplo, para ingresar la inversión inicial requerida para comprar el edificio – $65,000 – haga clic en la celda B2 y luego escriba -65000.

Después de escribir este número, pulse Intro. Introduzca cada uno de los otros valores de flujo de caja neto del mismo modo para realizar los cálculos de tasa de rendimiento.

Después de proporcionar los valores del flujo de caja de la inversión, usted le dice a Excel la tasa de rendimiento que desea calcular. En la celda G4, por ejemplo, se calcula una tasa interna de rentabilidad.

Una tasa interna de rendimiento (TIR) es la tasa de interés que ofrece la inversión. Por ejemplo, un CD que paga una tasa de interés del 11 por ciento paga una tasa interna de rendimiento del 11 por ciento. Para calcular una tasa de rendimiento interna, introduzca una fórmula de función de tasa de rendimiento interna en una celda de la hoja de cálculo. En el caso de la hoja de trabajo mostrada, se hace clic en la celda G4 y luego se escribe lo siguiente:

=IRR(B2:B22,.1)

Si nunca ha visto una función de Excel antes, es probable que se parezca al griego. Pero todo lo que hace esta función es decirle a Excel que calcule la tasa interna de retorno para los flujos de caja almacenados en el rango, o bloque de celdas, que va de la celda B2 a la celda B22.

El .1 es una suposición inicial sobre la TIR; usted proporciona ese valor para que Excel tenga un punto de partida para calcular la rentabilidad. Resulta que los flujos de caja del edificio de oficinas producen una tasa interna de rendimiento igual al 11 por ciento. Esto significa que, esencialmente, el edificio de oficinas ofrece una tasa de interés del 11 por ciento anual sobre las cantidades invertidas en el edificio de oficinas.

Otra medida común de la tasa de rendimiento es algo llamado un valor presente neto, que esencialmente especifica en qué cantidad de dólares la tasa de rendimiento de un negocio excede una tasa de rendimiento de referencia.

Por ejemplo, la hoja de trabajo muestra el valor actual neto igual a $9,822.37. En otras palabras, esta inversión excede la tasa de rendimiento de referencia en $9,822.37. No se puede ver -está enterrado en la fórmula- pero la tasa de rendimiento de referencia es del 10 por ciento. Así que esta tasa de rendimiento es esencialmente $9,823.37 mejor que una tasa de rendimiento del 10 por ciento.

Para calcular el valor real utilizando Excel, se utiliza otra función. En el caso de la hoja de trabajo mostrada, por ejemplo, se hace clic en la celda G6 y se escribe la siguiente fórmula:

=NPV(0.1,B3:B22)+B2

Esta fórmula examina los flujos de caja para los años 1 al 20, descuenta estos flujos de caja utilizando una tasa de rendimiento del 10 por ciento y, a continuación, compara estos flujos de caja descontados con el importe de la inversión inicial, que es el valor almacenado en la celda B2.

Todo esto puede sonar un poco complicado, pero esencialmente, esto es lo que está pasando: La fórmula del valor actual neto considera los flujos de caja almacenados en la hoja de trabajo y calcula el importe del valor actual por el que estos flujos de caja superan una tasa de rendimiento del 10 por ciento.

La tasa de descuento es igual a la tasa de rendimiento que usted espera de sus inversiones de capital. La tasa de descuento es la tasa a la que puede reinvertir el dinero que obtenga de los flujos de caja de la inversión de capital.

Es importante conocer los flujos de caja y los rendimientos antes de impuestos frente a los flujos de caja y los rendimientos después de impuestos: Asegúrese de que está usando comparaciones de manzanas con manzanas. A menudo está bien trabajar con flujos de caja antes de impuestos; sólo asegúrese de que está comparando flujos de caja antes de impuestos con otros flujos de caja antes de impuestos. No desea comparar los rendimientos antes de impuestos con los rendimientos después de impuestos. Es una comparación de manzanas con naranjas. Como era de esperar, no funciona.

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