Cómo calcular el Valor Liquidativo de un Fondo de Cobertura

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Los fondos de cobertura se valoran sobre la base de su valor liquidativo. También llamado valor contable, el valor del activo neto es el total de todos los activos del fondo menos todos los pasivos del fondo.

Suena simple, ¿verdad? Pues bien, he aquí un truco: encontrar el valor de todos los valores del fondo, calculado al final de cada día de negociación, cuando el final del día de negociación varía dependiendo de cuándo se cierran los mercados en todo el mundo.

Si un fondo invierte totalmente en un mercado y un tipo de inversión, el precio es sencillo. La Bolsa de Nueva York cierra a las 4 p.m. Hora del Este, así que si todas sus inversiones se negocian allí, usted simplemente cotiza al cierre.

Pero en un mercado global, ¿quién decide cuándo termina el día de operaciones? ¿Qué pasa si usted también tiene futuros (contratos financieros que se negocian en una bolsa diferente)? Y si los activos están en constante movimiento, ¿cuándo se detiene el reloj para que pueda calcular el valor neto de los activos? Todas estas cosas deben tenerse en cuenta a la hora de calcular el valor liquidativo.

Una forma de calcular el valor liquidativo es sumar los valores a la hora de cierre de cada mercado de referencia. El precio entonces sería la suma de los precios al cierre de cada mercado (ignorando la negociación después del mercado). Por ejemplo, si su valor cotiza en estas bolsas y tiene un valor de cierre como se indica, el valor del activo neto sería de $2,138.

ExchangeClosing Time (ET) Value at ClosingTokyo Stock Exchange1:00 am$900London Stock Exchange10:30 am$986NYSE4:00 pm$1,054CBOT4:15 pm($802)Net Asset Value$2,138Ningún

método de cálculo es intrínsecamente mejor; la clave es que el método se divulgue y se aplique de manera consistente. Asegúrese de preguntarle al administrador del fondo cuándo y cómo calcula el valor. Debe ser explicado en los contratos que usted firma cuando ingresa al fondo.

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